去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)，需與穩(wěn)定經(jīng)濟預(yù)期相掛鉤。銀監(jiān)會進(jìn)一步細(xì)化對重點行業(yè)有保有壓的政策，探索在去產(chǎn)能過程中，平穩(wěn)有序處置金融債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
財新記者從多位銀行人士處獲悉，近期，銀監(jiān)會就《關(guān)于鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能金融債權(quán)債務(wù)處置的若干意見》（下稱《意見》）向各銀監(jiān)局、各政策性銀行、大型銀行及股份制銀行，以及金融資產(chǎn)管理公司征求意見。
《意見》中最為市場關(guān)注的一點，在于支持金融資產(chǎn)管理公司（AMC）、地方AMC，對鋼鐵煤炭企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。據(jù)財新記者了解，《意見》還提到，可以對去產(chǎn)能的鋼鐵煤炭企業(yè)實施續(xù)貸支持。對響應(yīng)國家號召，主動去產(chǎn)能、流動資金有困難的鋼鐵煤炭企業(yè)，銀行業(yè)金融機構(gòu)可以參照《中國銀監(jiān)會關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》（《通知》），給予續(xù)貸政策支持。
這并不意味著任何企業(yè)都會得到續(xù)貸支持。據(jù)財新記者查閱《通知》，經(jīng)銀行業(yè)金融機構(gòu)審核合格后可以辦理續(xù)貸的小微企業(yè)，需要符合這些條件：一是依法合規(guī)經(jīng)營，二是生產(chǎn)經(jīng)營正常，具有持續(xù)經(jīng)營能力和良好的財務(wù)狀況，三是信用狀況良好，還款能力與還款意愿強，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為，四是原流動資金周轉(zhuǎn)貸款為正常類，且符合新發(fā)放流動資金周轉(zhuǎn)貸款條件和標(biāo)準(zhǔn)。
這一文件的主要宗旨，在于探索在去產(chǎn)能過程中，平穩(wěn)有序處置金融債權(quán)債務(wù)關(guān)系。此前有銀行業(yè)人士對財新記者表示，今年銀行最大的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，在于退出落后產(chǎn)能、退出僵尸企業(yè)過程中的不確定性。
在這方面，《意見》表示，支持銀行業(yè)對鋼鐵煤炭企業(yè)自主減免貸款利息，支持銀行業(yè)金融機構(gòu)對符合條件的鋼鐵煤炭企業(yè)減免貸款本金。
具體而言，對主動去產(chǎn)能、財務(wù)有一定困難的鋼鐵煤炭企業(yè)，其銀行信用評級在BBB級（含）一下的，可以與銀行協(xié)商，由銀行自主決定減免表內(nèi)外利息，并向銀監(jiān)會報告。對主動去產(chǎn)能、財務(wù)有困難的鋼鐵煤炭企業(yè)、確需減免貸款本金的，銀行可以按照《金融企業(yè)貸款減免監(jiān)管辦法》的規(guī)定，減免貸款本金，并向銀監(jiān)會報告。
但“財務(wù)有一定困難”這一表述，并沒有量化標(biāo)準(zhǔn)。“流動性緊張，但不抽貸還能活的企業(yè)，就是財務(wù)有一定困難的企業(yè)。”一位股份制銀行公司部人士說。
如果沒有定量的標(biāo)準(zhǔn)，這些政策幾乎不能落地。”另一位股份制銀行風(fēng)險部人士對財新記者表示，如果事前發(fā)改委、工信部、財政部和銀監(jiān)會等各部委不統(tǒng)一信息安排的話，這些支持政策實際太難操作。
同時，《意見》指出，支持鋼鐵煤炭企業(yè)合理資金需求。比如對技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)品有競爭力、有市場的鋼鐵煤炭企業(yè)，銀行應(yīng)該按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，給予信貸支持，不得隨意抽貸、壓貸、斷貸。對抽貸、壓貸、斷貸，造成不良影響的，要依法追究相關(guān)銀行業(yè)負(fù)責(zé)人和直接負(fù)責(zé)人的相關(guān)責(zé)任。“實際上，對好企業(yè)銀行根本不會抽貸，只有對僵尸企業(yè)銀行才會到期不續(xù)貸。”前述股份制銀行人士說。
這是銀監(jiān)會一直以來“有保有壓”的信貸指導(dǎo)政策的延續(xù)。《意見》還指出，嚴(yán)控違規(guī)新增鋼鐵煤炭產(chǎn)能的信貸投放。對于未取得合法手續(xù)的新增產(chǎn)能，一律不得提供信貸支持；對于違規(guī)新增產(chǎn)能的企業(yè)，停止貸款；對于長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的“僵尸企業(yè)”，或者環(huán)保、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、技術(shù)等不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè)，堅決壓縮、退出相關(guān)貸款。
問題在于，如何界定“僵尸企業(yè)”是個難題。“到現(xiàn)在還沒有一個‘僵尸企業(yè)’的標(biāo)準(zhǔn)出臺，因此銀行自行判斷，看企業(yè)是否暫停生產(chǎn)經(jīng)營；負(fù)債率到什么程度，比如90%。”一位操刀過幾起重要債轉(zhuǎn)股方案的大行人士對財新記者表示。
“這就是文字游戲”，一位股份制銀行人士對財新記者表示，大部分的僵尸企業(yè)，實際上在地方政府的要求下，都被列為“有前景但短期困難”的企業(yè)，從而獲得源源不斷的信貸支持。“現(xiàn)在都是地方政府掌握僵尸企業(yè)的名單，銀行很被動。”另一位大行省分行副行長說。
對于哪些企業(yè)可以做債轉(zhuǎn)股，前述大行人士認(rèn)為，“債轉(zhuǎn)股最核心的一點，就是企業(yè)有一定價值，或者有潛在價值，所遇到的是暫時性困難，哪怕是不良資產(chǎn)，也是暫時性的不良。”如果是“僵尸企業(yè)”，就算通過債轉(zhuǎn)股把財務(wù)成本降下來了，產(chǎn)品沒銷路，企業(yè)依然活不了。“從這個角度來講，‘僵尸企業(yè)’也不會做債轉(zhuǎn)股，退一步講即使是飲鴆止渴，至少也要止渴。如果對‘僵尸企業(yè)’進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，會是雙輸?shù)倪x擇。”
除此，在保護金融機構(gòu)債權(quán)方面，《意見》也指出，對于嚴(yán)重資不抵債，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，按規(guī)定實施破產(chǎn)清算的鋼鐵煤炭企業(yè)，銀行業(yè)應(yīng)積極參加債權(quán)人會議，依法行使擔(dān)保權(quán)，積極維護金融債權(quán)安全。
對于逃廢債行為，《意見》指出，在化解過剩鋼鐵煤炭產(chǎn)能過程中，對于惡意逃廢金融債務(wù)，或者組織破產(chǎn)逃廢債的企業(yè)，銀監(jiān)會加強金融債權(quán)管理，組織銀行業(yè)協(xié)會、銀行業(yè)金融機構(gòu)及時制止，并向地方政府報告。對于拒不糾正的，可以組織實施停止貸款、停止開戶、停止結(jié)算等制裁措施，切實遏制逃廢債行為。
